Вопросы к зачету
Вопросы для подготовки к зачету по дисциплине «Корпоративные финансы»
- Формы организации бизнеса: индивидуальная частная фирма, партнёрство, корпорация (организация, структура управления).
- Финансовые возможности организационно-правовых форм бизнеса (риски, прибыль, стоимость компании).
- Цели и задачи в деятельности корпорации. Функциональные обязанности финансового менеджера.
- Отношения представительства: акционеры и менеджеры; акционеры и кредиторы. Действия менеджеров по максимизации доходов акционеров.
- Финансовые рынки и финансовые институты. Фондовый рынок. Фондовые биржи. Стоимость денег.
- Уровни процентных ставок и факторы, влияющие на рыночные процентные ставки. Теории временной структуры процентных ставок: теория сегментации рынка; теория предпочтения ликвидности; теория ожиданий.
- Инвестиционный риск. Вычисление ожидаемой ставки дохода. Показатели оценки риска.
- Соотношение между риском и ставкой дохода. Портфельный риск и доход.
- Соотношение риска, присущего данной компании и рыночного риска. Бета коэффициенты портфеля.
- Будущая оценка денег. Текущая оценка денег, дисконтирование. Отношение будущей оценки к текущей.
- Будущая оценка аннуитета. Текущая оценка аннуитета. Текущая оценка неравных потоков платежей. Оценка облигаций.
- Оценка обычных акций. Гипотезы об эффективных рынках акций.
- Отчёт о прибылях и убытках. Отчёт о нераспределённой прибыли. Отчёт о прибылях и дивидендах. Отчёт о потоках денежных средств.
- Учёт товарно-материальных запасов и метод начисления амортизации. Коэффициенты ликвидности. Коэффициенты качества управления активами. Коэффициенты контроля и регулирования долговых отношений.
- Коэффициенты прибыльности. Коэффициенты рыночной стоимости акций. Модифицированная диаграмма Дюпона. Уравнение Дюпона. Процедура прогнозирования объёма продаж.
- Взаимосвязь между объёмом продаж и потребностью в капитале.
- Взаимосвязь между темпами роста продаж и финансовыми потребностями.
- Прогнозирование финансовых потребностей при меняющихся балансовых коэффициентах.
- Метод простой линейной регрессии.
- Денежные средства оборотного капитала: понятие, варианты использования и схема кругооборота денежных средств корпорации.
- Варианты политики финансирования оборотного капитала. Преимущества и недостатки краткосрочного кредита.
- Кредиторская задолженность или коммерческий кредит. Краткосрочные банковские ссуды. Коммерческая бумага.
- Обеспечение в краткосрочном финансировании. Контроль и регулирование денежных операций. Кассовый план и способы его минимизации. Легко реализуемые ценные бумаги как эквивалент денежных средств.
- Модель управления денежными средствами и легкореализуемыми ценными бумагами Бомола. Модель управления денежными средствами и легкореализуемыми ценными бумагами Миллера-Орра.
- Стоимость товарно-материальных запасов. Оптимальный размер заказа. Точка возобновления заказа.
- Понятие стоимости капитала. Стоимость заёмных средств. Стоимость нераспределенной прибыли. Модель оценки капитальных активов.
- Метод суммирования дохода от облигаций и премий за риск. Метод дисконтирования денежных поступлений.
- Стоимость вновь выпущенных обыкновенных акций. Средневзвешенная, или совокупная, стоимость капитала.
- Деловой риск: понятие, факторы, точка безубыточности, операционный леверидж, финансовый риск.
- Сочетание операционной и финансовой зависимостей. Дивидендная политика: теория и практика.
- Собственный капитал акционеров: определение, контроль над фирмой. Процедура принятия решения по эмиссионным ценным бумагам. Виды обыкновенных акций.
- Рынок обыкновенных акций и процедура принятия решения об эмиссии акций. Причины использования различных видов ценных бумаг.
- Привилегированные акции, их свойства, преимущества и недостатки. Лизинг и его виды.
- Отчёт об имуществе и оценка, производимая арендатором. Анализ чистой дисконтированной стоимости при лизинге. Опцион и его типы.
- Определение на рынке действительной стоимости опциона.
- Варранты.
- Конвертируемые ценные бумаги.
- Классификация инвестиционных проектов. Этапы оценки эффективности капитальных вложений.
- Критерии (методы) ранжирования эффективности намечаемых капиталовложений: период окупаемости, дисконтируемый стандартный период окупаемости.
- Чистая дисконтированная стоимость. Внутренний коэффициент окупаемости капиталовложений.
- Модифицированный внутренний коэффициент окупаемости капвложений.
- Схема оценки риска эффективности капитальных вложений.
- Типы проектных рисков. Оценка отдельно стоящего риска проекта методом анализа чувствительности.
- Оценка отдельно стоящего риска проекта методом сценарного анализа.
- Методика измерения рыночного или бета-риска. Эффекты портфеля внутри фирмы.
- Корпоративные облигации как источник финансирования в России
- Анализ барьерной ставки доходности корпорации.
- Инвестиции в ценные бумаги с фиксированным доходом на растущих рынках капитала / в России
- Венчурный (рисковый) капитал и венчурное (рисковое) финансирование на растущих рынках капитала / в России
- Модели ценообразования на базовые финансовые активы: условия применения на российском рынке капитала.
- Роль финансово-аналитических агентств в анализе систематического риска корпорации.
- Эмпирические исследования модели САРМ
- Корпоративное управление, инвестиционные риски и стоимость компании: исследования и практический опыт
- Планирование структуры капитала корпорации.
- Построение финансово-аналитической модели для планирования структуры капитала в российской корпорации.
- Оценка эффективности инвестиционных проектов в российской промышленной корпорации.
- Использование метода реальных опционов в разработке корпоративной инвестиционной политики: возможности применения в российской компании
- Использование опционов в оценке рискового корпоративного долга.
- Анализ затрат на капитал корпорации со сложной структурой капитала.
- Политика финансирования в российских промышленных корпорациях
- Инвестиционная политика в промышленных российских корпорациях.
- Модели дивидендной политики: международные исследования и возможности применения на российском рынке капитала.
- Построение модели анализа эффективности слияний/поглощений в промышленной или банковской компании
- Мотивы корпоративных слияний и поглощений: международные исследования
- Выкуп корпорации управленческой командой: международные исследования и российская практика
- Рынок корпоративного контроля в России
- Банкротство как способ реструктуризации корпорации.
- Финансовые решения в корпоративных стратегиях реструктуризации.
- Финансирование слияний и поглощений.
- Модели прогнозирования финансовой неустойчивости и банкротства компании: возможности применения на российском рынке капитала.
- Использование метода экономической прибыли в проектном анализе.
- Использование экономической прибыли в вознаграждении персонала.
- Агентские теории структуры капитала и их эмпирические исследования.
- Сигнальные модели в корпоративных финансах и их эмпирические исследования.
